從4.3%到2.8%，美元定期存款高息不再。繼人民幣存款利率陸續經歷幾波下調后，近日多家銀行下調了美元存款利率。業內專家分析，美元存款利率與人民幣存款利率的協同下行存在一定合理性，有助于給匯率市場的美元單邊升值預期“降溫”，讓市場回歸理性常態，對于當前穩匯率有積極意義。

　　多家銀行下調美元存款利率

　　近段時間，多家國有大行正式下調了美元存款利率。“目前1年期美元定期存款只有一檔，即0.5萬美元（含）以上一年定期利率為2.8%，5萬美元（含）以上年利率4.3%的那一檔已經取消。”記者從某國有銀行支行網點了解到，此項調整從7月1日開始執行，該行目前美元最高優惠利率1年期為2.8%。

　　“今年美元利率最高的時候到過5.3%，這以后利率就在往下走，我記得客戶經理6月中旬還提示我，人民幣利率降了，接下來美元存款利率也會走低，讓我手頭有美元就趕緊存。”邱女士的孩子在國外留學，她手頭上備了一定金額的美元，這半年來，她格外關注美元存款利率的變化。

　　實際上，今年以來，部分銀行的美元存款利率已經經歷了數輪下調，總體步入了下行通道。“6月一直在降，存款金額在5萬美元以上，1年期為4.3%，不過從7月1日起降至2.8%。”某國有銀行理財經理告訴記者，對比今年的幾次美元利率調整，最近這次幅度最大。

　　記者了解到，美元存款利率之前各家銀行并不一致，起購金額不同，利率也會有上下浮動。比如4月中旬，某國有銀行一年期美元存款利率分為1萬美元以內、1萬美元至5萬美元、5萬美元至10萬美元、10萬美元至50萬美元、50萬美元以上5檔，利率分別為3.4%、4.7%、4.85、4.9%、5.0%。近期，記者陸續咨詢了多家銀行均表示，總行的通知為美元儲蓄存款利率掛牌利率+200BP，即1年期與2年期的美元存款利率均為2.8%，起存金額為5000美元。

　　緩解境內利率“倒掛”現象

　　業內人士指出，境內美元存貸款利率出現一定程度的“倒掛”，以及與人民幣存款利率利差，是近期銀行降低境內美元存款利率主要動因之一。

　　近1年來，美聯儲開啟加息模式，3月底，聯邦公開市場委員會宣布，將聯邦基金利率目標區間上調25個基點到4.75%至5%之間，為2007年10月以來的最高水平。美聯儲加息周期下，美元存款產品利率不斷攀升。人行數據顯示，一年期美元大額存款利率由2022年1月的1.28%快速上升到2023年3月的5.67%；與此同時，人民幣存款利率近3個月來卻經過多次調降，雙方利差在逐漸擴大。

　　此外，境內美元存貸款利率出現了一定程度的“倒掛”。2023年第一季度《貨幣政策執行報告》顯示，同期境內一年期美元貸款加權平均利率為5.34%，同比上升3.74個百分點。美元存款利率已顯著高于貸款利率。

　　中信證券首席經濟學家明明表示，從銀行角度來看，降低美元存款利率存在一定必要性，以緩解美元存貸款的凈息差。此外，美元存款利率與人民幣存款利率的協同下行也存在一定合理性，抑制企業與個人短期囤積美元的行為，對于保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定具有重要意義。

　　“銀行主動調降美元存款利率，能夠在一定程度上為近期美元理財熱降溫。在人民幣對美元貶值幅度接近階段性極值的背景下，主動為美元投資降溫，也有助于降低后續人民幣匯率反向波動可能給投資者帶來的匯率風險。”星圖金融研究院副院長薛洪言表示，美元存款利率主要取決于美聯儲后續加息節奏，從當前市場預期看，美聯儲年內大概率還會加息1次至2次，且有較強意向在相當時間內將聯邦利率保持在高位。所以，國內美元存款利率大概率仍將處于較高水平，后續會隨著美國進入降息周期而逐步下降。

　　投資者仍需關注匯率風險

　　今年以來，不少銀行的美元存款利率已經經歷了數輪下調，總體步入下行通道。即便如此，現在國有大行一年期美元定存利率仍比人民幣同期利率高。據不完全統計，目前境內主要銀行的1年期美元儲蓄存款利率最高不超過2.8%，而1年期人民幣存款平均利率約為2%，利差在0.8個百分點左右。與此同時，人民幣對美元匯率一路貶值，在岸匯率已跌破7.2關口，年內貶值近5%。如果把人民幣兌換成美元，再存入美元，是不是既能賺取高息又能獲得匯兌收益呢？業內人士提醒，由于近年來人民幣匯率彈性明顯增強，匯率的波動很容易就會抵消美元存款的收益。

　　“對于手中有美元的企業和居民來說，美元存款可能有高利率及短期升值的好處，但美元走勢前景不確定，美元匯率本身波動就大，投資者面臨風險不小。”某國有銀行網點理財經理表示，如果現在有美元現鈔，并且在一段時間內不考慮美元流動性問題，推薦配置一些美元定存，但如果是先換匯再存美元定期，以現在的匯率來說并不劃算，這種情況更推薦人民幣定期存款。他解釋說：“如果投資者現在不持有美元而想購入美元存款，需要開通美元賬戶申請購匯，但購匯每年有限額。同時還需要考慮之后是否要換回人民幣，伴隨著未來的匯率波動，這個環節可能產生匯兌損失。”

　　事實上，就目前的情況來看，參與美元存款主要面臨匯兌風險。近年來，人民幣匯率彈性增強，匯率波動或抵消存款息差帶來的收益。當前美元兌人民幣匯率處于歷史相對高位，主要受到美元指數階段性走升和基本面階段性偏弱的影響。盡管美國一年期存款利息處在高位，但一年之后匯率波動或抵消存款息差帶來的收益。

　　民生銀行首席經濟學家溫彬舉例分析稱，根據市場機構預期均值，2024年第二季度人民幣對美元匯率可能升值至6.8元。按此預期測算，如果現在換匯購買美元存入銀行，綜合計算一年后的存款收益和匯率升值影響，實際將損失約5.7個百分點。在溫彬看來，銀行下調美元存款利率有利于降低境內企業、居民的美元存款需求，對于保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定具有積極意義。他還指出，金融機構在開展對客戶美元存款業務時，也要堅持風險中性理念，引導客戶基于真實需求管理美元頭寸。如果片面以美元存款利率高等理由“誘導”客戶留匯不結或是換匯存款，而不詳細說明其中蘊含的匯率風險，很可能會誤導客戶。

　　惠州日報記者劉乙端