選擇理財產(chǎn)品注意看風(fēng)險級別。

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)，是許多投資者選購銀行理財產(chǎn)品時最為關(guān)注的指標(biāo)之一，今后理財產(chǎn)品的業(yè)績展示將越來越規(guī)范了。近日，中國銀行業(yè)協(xié)會在理財銷售新規(guī)的基礎(chǔ)上，發(fā)布了《理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)展示行為準(zhǔn)則》（以下簡稱《行為準(zhǔn)則》），要求商業(yè)銀行、理財公司在選擇展示理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)時加強(qiáng)行為規(guī)范，并設(shè)置了6個月的過渡期。同時，要求在過渡期內(nèi)，相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)逐條對照準(zhǔn)則、積極整改。

　　醒目展示業(yè)績比較基準(zhǔn)

　　所謂理財產(chǎn)品“業(yè)績比較基準(zhǔn)”，是指商業(yè)銀行或理財公司綜合考慮市場環(huán)境、產(chǎn)品性質(zhì)、投資策略、過往表現(xiàn)等因素，對理財產(chǎn)品設(shè)置的投資目標(biāo)和相關(guān)解釋說明。而“業(yè)績比較基準(zhǔn)展示”，則是指理財產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)在開展銷售業(yè)務(wù)時，通過產(chǎn)品宣傳銷售文本、網(wǎng)站、網(wǎng)上銀行、手機(jī)APP等形式或渠道對理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)進(jìn)行的列示、描述、解釋、引用等行為。

　　實際上關(guān)于理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)的問題，監(jiān)管部門已經(jīng)不是第一次出手了。2021年6月27日施行的《理財公司理財產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》（理財銷售新規(guī)），就對業(yè)績比較基準(zhǔn)展示就有了原則性要求，即“不得使用未說明選擇原因、測算依據(jù)或計算方法的業(yè)績比較基準(zhǔn)，單獨(dú)或突出使用絕對數(shù)值、區(qū)間數(shù)值展示業(yè)績比較基準(zhǔn)”。

　　隨后，多數(shù)銀行、理財公司紛紛著手對旗下理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)展示方式進(jìn)行調(diào)整優(yōu)化，主要包括在理財產(chǎn)品主界面、產(chǎn)品詳情界面、產(chǎn)品銷售文件中添加業(yè)績比較基準(zhǔn)測算依據(jù)和風(fēng)險提示文字等。

　　但部分機(jī)構(gòu)仍然存在不規(guī)范的問題，形態(tài)各異的業(yè)績比較基準(zhǔn)展示方式依然存在。例如，某股份銀行手機(jī)銀行APP理財產(chǎn)品主界面上，僅單獨(dú)使用數(shù)值展示了理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)，并未說明業(yè)績比較基準(zhǔn)的選擇原因、測算依據(jù)或計算方法；還有部分銀行理財產(chǎn)品仍缺少“業(yè)績比較基準(zhǔn)不等于實際收益”的風(fēng)險提示。

　　因此，此次《行為準(zhǔn)則》明確規(guī)定，理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)的展示應(yīng)醒目、顯著，不得采用縮小字體、模糊色彩、縮減省略等方式影響顯著性。另外，應(yīng)緊跟業(yè)績比較基準(zhǔn)固定數(shù)值、區(qū)間數(shù)值，在顯著位置說明業(yè)績比較基準(zhǔn)的選擇原因、測算依據(jù)或計算方法，以及“業(yè)績比較基準(zhǔn)不是預(yù)期收益率，不代表產(chǎn)品的未來表現(xiàn)和實際收益，不構(gòu)成對產(chǎn)品收益的承諾”等含義的文字性提示。

　　對于目前市面上在售的銀行理財產(chǎn)品，國有大行的業(yè)績比較基準(zhǔn)表述普遍較為規(guī)范。比如，記者在中國建設(shè)銀行APP上看到，目前該行一款在售的399天期封閉式產(chǎn)品，業(yè)績比較基準(zhǔn)為4.22%。頁面上不僅單獨(dú)使用數(shù)值展示了理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)，還說明了業(yè)績比較基準(zhǔn)的選擇原因、測算依據(jù)和計算方法，并且還有“業(yè)績比較基準(zhǔn)不代表產(chǎn)品的未來表現(xiàn)和實際收益”的風(fēng)險提示。

　　選擇理財產(chǎn)品注意風(fēng)險級別

　　銀行人士普遍認(rèn)為，《行為準(zhǔn)則》作為行業(yè)的自律準(zhǔn)則，對產(chǎn)品業(yè)績基準(zhǔn)展示明確了底線式的規(guī)范，具有積極意義。對金融機(jī)構(gòu)來說，在技術(shù)方面整改的難度并不大，主要問題是投資者的接受度可能會影響到一些產(chǎn)品的銷售。

　　2021年11月，張先生在某銀行的網(wǎng)上銀行看到一款一年期凈值型理財產(chǎn)品，產(chǎn)品說明中提及該款產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)是4.2%，于是購買了50萬元。2022年11月產(chǎn)品到期，張先生發(fā)現(xiàn)不僅沒有收益，本金還出現(xiàn)了虧損，他對此難以接受，認(rèn)為銀行在產(chǎn)品宣傳時欺騙誤導(dǎo)客戶。

　　自資管新規(guī)之后，就要求理財產(chǎn)品遵循“賣者盡責(zé)，買者自負(fù)”原則，打破“剛性兌付”。銀行不再展示預(yù)期收益率這一指標(biāo)，轉(zhuǎn)而更換為業(yè)績比較基準(zhǔn)進(jìn)行展示。融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平表示，過去部分理財公司用單一絕對或區(qū)間數(shù)值展示業(yè)績比較基準(zhǔn)，給投資者帶來一種剛性兌付的錯覺，但如果用復(fù)雜的業(yè)績比較基準(zhǔn)展示方法，不容易被投資者理解。因此，銀行及理財公司應(yīng)該在投資者教育方面繼續(xù)下功夫，培養(yǎng)投資者長期投資、價值投資理念，讓投資者全面了解凈值型理財產(chǎn)品，不會因為產(chǎn)品存在風(fēng)險就不購買，而是要了解產(chǎn)品的風(fēng)險特征，購買適合自己風(fēng)險偏好的理財產(chǎn)品。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，對于打算購買理財產(chǎn)品的市民來說，選擇理財產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)并非收益越高越好，還要注意看產(chǎn)品的風(fēng)險級別。目前，銀行理財產(chǎn)品的風(fēng)險評級普遍從R1至R5不等。過去偏愛購買保本理財?shù)耐顿Y者，現(xiàn)在不妨選擇R1或R2類理財產(chǎn)品。而R3（穩(wěn)健型）及以上的理財產(chǎn)品，則主要投資股票、外匯等高波動金融產(chǎn)品，雖然可能獲得高收益，但也會承受更多的風(fēng)險。

　　惠州日報記者劉乙端