3.5%預定利率人身險產品將告別市場。 東江時報記者周楠 攝

　　“3.5%復利的產品真的要成為過去式了！”近段時間，不少市民的朋友圈頻頻被保險經紀“停售”等文案刷屏。市場一直有“預定利率3.5%的產品停售”的傳聞，近來，多家保險公司證實該消息屬實，監管部門近日陸續對保險企業進行窗口指導，要求在7月31日24時前下架預定利率高于3.0%的保險產品，部分保險公司已發布產品停售通知。得知消息后，部分市民匆忙“上車”，業內人士提醒，無論是目前3.5%利率的產品，還是今后降到3.0%的產品，市民還是要根據自身資產情況理性購買。

　　3.5%預定利率人身險產品將全面下架

　　“再說一遍，本月下架，要買增額壽險的朋友趕快上車”“利率下行通道中，3.5%的收益錯過不再有”……最近，朋友圈出現頻率最高的是銀行代銷的增額壽險產品，多家銀行保險客戶經理紛紛催促投資者趕在停售期限前“上車”。

　　草蛇灰線，伏脈千里。此次窗口指導有跡可循。今年3月，監管部門就保險公司產品利率、投資收益、負債承保等問題進行研討座談，引導人身險產品降低負債成本，加強行業負債質量管理。4月下旬又陸續召集相關保險公司開會，主要針對壽險公司調整新開發產品的定價利率，控制利差損。

　　隨后，市場就開始傳言監管開展窗口指導，要求壽險公司調整新開發產品的定價利率，控制利差損，將新開發產品的預定利率從3.5%降到3.0%。從今年4月起，保險從業者就開始在各種渠道造勢，宣傳預定利率3.5%的產品即將停售，當時普遍傳言監管將于6月30日“一刀切”。

　　“一個時代結束了，月底告別3.5%！”類似的話術在朋友圈持續轟炸，6月底達到高潮。記者了解到，6月確實出現一輪產品停售高峰，很多公司來不及事先打招呼，中午出通知，晚上就停止出單，初步估計有80%左右的產品已停售，仍在售的也隨時可能關閉。

　　近日，監管部門已對人身險公司進行了通知，要求人身險公司于月底前停售預定利率不匹配產品。不匹配產品覆蓋預定利率3.0%以上壽險產品、預定利率2.5%以上分紅險產品以及最低保證利率2.0%萬能險產品等，這意味著，此前關注度較高的3.5%預定利率的人身險產品最遲將在7月31日退出市場。此舉將影響保險期限超過一年的幾乎所有人身險產品，除了年金、終身壽險、重疾險等以人身保障為主的產品，也包括投連險、萬能險等理財類產品。

　　“雖然這幾個月一直有各種下架通知，但近幾天非常密集。”一位保險經紀人表示，已接到泰康人壽、中韓人壽等多家保險公司相關產品全面下架通知。與此同時，一位股份行理財經理稱，該行代銷的3.5%預定利率終身壽險，將在7月31日正式退市，3.5%復利時代即將成為過去式。

　　保費預計將普遍上漲10%~20%不等

　　保險產品預定利率下調之所以受到廣泛關注，是因為其關系到保險消費者的利益。所謂預定利率，是指人身險產品在計算保費及責任準備金時，預測收益率后所采用的利率，本質上是保險公司因為使用客戶的資金，承諾以年復利的方式給予客戶的回報。

　　保險人士介紹，預定利率決定保險產品的收益率。以年金險為例，其他條件相同的情況下，預定利率越高，相同時間內被保險人獲得的生存金、滿期金等收益也越高。并且，預定利率在客戶投保時就已鎖定，保險期內不受基礎利率、市場利率等外部環境影響。

　　此番換擋，業內人士表示，對于壽險和年金險投保人來說，預定利率換擋，投保人收益會下降；而對于長期重疾險投保人來說，預定利率換擋，投保人在投保時要交的保費會更高。但從長期看，這對整個保險行業持續健康發展有著正面積極的影響，同時有利于保險消費者的長期利益。

　　那么，產品漲價幅度是怎樣的？東吳證券的一份研報顯示，預定利率越低，毛保費上漲幅度越大。當預定利率從3.5%下調到3.0%后，年金險、終身壽險、定期壽險、兩全險和健康險對應毛保費漲幅分別為18.4%、19.5%、3.5%、7.5%和16.4%。據此前分析師的預計，最遲8月起，新上市產品價格預計將普遍上漲10%~20%不等。

　　在此背景下，保險產品是否還有吸引力？從保險產品本身的角度，英國精算師協會會員及泰生元精算咨詢公司創始人毛艷輝表示，保險產品的魅力與優勢，不只是收益，更重要的是它在傳承以及資產配置方面的法律屬性、安全性以及不可替代的手續簡單等優勢，它和銀行理財、權益類理財產品并不沖突，并不會因為預定利率的下行而失去魅力。

　　此外，在預定利率切換的“換擋期”，業內也正在加速“自我革新”，新壽險產品的切換已然拉開序幕。包括平安人壽、陽光人壽、太保壽險、新華保險在內的多家保險公司率先切換壽險產品，開始批量上新新預定利率下的產品試水，此外一些保險公司還在加速創新，比如除了保障型產品，還推出新型分紅型產品等。分紅型保險產品不僅能夠讓投保者共享險企經營收益，也能幫助險企抵御利差損風險，被不少業內人士寄予厚望，有望接替增額終身壽險成為市場“新歡”。

　　部分投資者想“趕末班車”

　　隨著存款利率不斷下行，以及理財、基金等產品收益波動較大，3.5%且復利的保險產品在理財市場顯得“鶴立雞群”，大量出于儲蓄及養老規劃的人選擇購買保險，而“3.5%的保險產品將集中下架”消息傳出，更是掀起了推銷增額終身壽險的熱潮。

　　在經歷了多位理財經理的輪番營銷，對比了10多款保險產品后，市民宋女士終于趕在“末班車”前下定決心：用到期的一筆50萬元大額存單，買一款保險產品。“我這幾年一直是存大額存單，但是早幾年有4.3%的利息，現在最高只有3.3%，后面估計會更低，所以前段時間銀行下調存款利率的時候，想到錢沒有好去處了，我多少有點焦慮。”近兩個月，宋女士發現銀行、保險工作人員總是在朋友圈發布“3.5%利率產品要停售”的內容，多方因素觸動之下，宋女士決定購買一款保險產品，“客戶經理給我算了一下，6年賺10.7萬元，就是年化單利3.57%，我就把它當作存了6年的大額存單。”

　　“存款利率下行，為了讓資產少‘縮水’，今年以來購買利率3.5%保險產品的客戶確實比較多，有的將資金從存款轉出來，有的從基金、股票賬戶里取出來。”某國有銀行人士介紹，當前多數理財經理都會把增額壽險作為推薦產品向客戶優先推薦，因為其優勢在于固定和復利，長期來看，現金價值不錯。

　　記者采訪多家銀行及保險公司了解到，市場上常見的增額終身壽險產品通常采取期交模式，交費期限有3年、5年、10年、20年不等。從第二個保單年度起，保險金額按基本保險金額的3.5%每年“復利”增加。比如，某銀行一款在售的增額終身壽險產品，繳費5年，年交保險費10萬元，第五年交足保費后現金價值是506804元，但到第10個年頭，現金價值可達600150元。正是基于可觀的現金價值，以及出于資產保值的想法，不少高凈值客戶紛紛選擇購買了增額人壽險。

　　也有投資者對增額終身壽不太感興趣。“近來刷屏般的營銷我早就注意到了，但并沒有上車的打算。”90后會計師李女士告訴記者，“我想博取更高的收益，現在投資市場波動大、不穩定，收益不行，但放長時間，十年甚至二十年，我覺得最后收益肯定要比增額終身壽險可觀。”市民馮先生則表示，主要是手中沒有那么長時間用不到的閑錢，一旦投保，少則五六年，多則一二十年動不了這筆錢。

　　小提醒

　　投資勿盲目跟風 根據自身需求理性選擇

　　業內人士提醒，無論是目前3.5%利率產品，還是今后降到3.0%的產品，市民不要被所謂的“高收益”沖昏了頭，消費者應該全面認識人身保險產品的保障和理財雙重屬性，要根據自身資產情況理性購買。

　　“產品下架與否要根據自身需求理性選擇，不能盲目跟風。”毛艷輝表示，選擇增額終身壽險，保險公司的安全性以及穩健性尤其重要，首先應匹配適合自己年限的產品，其次再關注收益，最主要是要注意保單架構，確保可以實現自己的心愿與財富歸屬。

　　據悉，增額終身壽險是壽險的一種，因為“增額”的特點，讓其具備了部分理財功能。購買時，投資者需詳細了解增額壽險，特別是不能將其簡單地與國債、銀行存款等產品比較。一些客戶經理會偷換概念，將增額壽險稱為儲蓄型保險，這是不對的，因復利呈現較高的現金價值是增額壽險的優勢，但并不能把保險和保本保息的存款同日而語。需要關注的是，若投保人在保費交滿前退保，保單的現金價值將受到較大折損。例如，投保人第一年交納保費20萬元，若在該年度選擇退保，則僅能退回7萬余元。另外，部分增額終身壽險產品提前支取會受到限制。因此，投資者購買此類產品時，最好確定這筆錢是短期內不用的資金。

　　惠州保險行業協會有關人士表示，投資者一定要選擇與自身經濟實力相匹配的產品，認真了解保險產品的繳費形式、現金價值、保險合同失效權益等，否則中途退保會造成損失。在選擇相關保險產品時應關注四方面：產品解綁是否靈活、產品現金價值水平、現金價值超過投入保費時間的早晚、保險產品的附加服務。

　　東江時報記者劉乙端

　　本版投資建議僅供參考，據此入市，風險自擔。